En Ecuador, adquirir un vehículo no solo depende de la capacidad de pago o del puntaje crediticio. Detrás de cada crédito automotriz existe una arquitectura financiera-jurídica silenciosa, pero decisiva: los fideicomisos de garantía. Este instrumento, poco conocido por el ciudadano común, es el engranaje que permite que miles de personas accedan a financiamiento, que los bancos reduzcan riesgos y que la industria automotriz mantenga su dinamismo.
Hoy, cuando la compra de un automóvil representa para muchos una herramienta de trabajo o un símbolo de movilidad social, entender cómo funciona este sistema es clave para comprender también los avances en inclusión financiera del país y porque un segmento importante del sector automotriz se ha dinamizado en los últimos años y especialmente en estos meses del 2025.
El contexto: un mercado automotor que refleja la economía
El sector automotor ecuatoriano es un termómetro de la economía nacional. En 2025, las ventas de vehículos nuevos han mostrado una recuperación sostenida, con un crecimiento superior al 6% respecto al año anterior, impulsadas por el crédito y la confianza del consumidor.
Como conocemos parte de Las 5 “C” del crédito son Carácter, Capacidad, Capital, Colateral y Condiciones, que juntas, forman un marco que los prestamistas utilizan para evaluar la solvencia de un solicitante. Las mismas funcionan de manera interconectada: el carácter se refiere a la reputación de pago, la capacidad a la habilidad de generar ingresos, el capital a los ahorros y activos del solicitante, el colateral a las garantías que ofrece y las condiciones al contexto económico y términos del préstamo. Los prestamistas analizan estas cinco áreas para determinar el riesgo y decidir si aprueban o rechazan un crédito. En ese sentido, si un solicitante tiene una capacidad de pago moderada y un capital bajo, un colateral fuerte puede ser clave para mitigar el riesgo del prestamista y asegurar la aprobación del crédito. Es por esto que el fideicomiso y sus características de ejecución, refuerzan la función del colateral, para que más personas tengan acceso a financiamiento.
Qué es un fideicomiso de garantía y por qué marca la diferencia
Un fideicomiso de garantía es un contrato mediante el cual una persona o empresa (el constituyente) transfiere un bien —en este caso, un vehículo, el cual se incorpora a un patrimonio autónomo, separado de las cuentas del deudor, para que el fideicomiso sea su propietario temporal hasta que se cancele la deuda.
Ese patrimonio actúa como una especie de “caja de seguridad jurídica”: mientras el comprador paga su crédito, el vehículo permanece en el fideicomiso como garantía del cumplimiento. Si el deudor no cumple con las cuotas, las instrucciones contractuales del cliente son que la garantía se ejecute (se recupere y venda) de manera directa.
Las ventajas del funcionamiento se encuentran en distintas etapas de la vida de una garantía, si bien, profundizaremos en el evento de una ejecución; vale mencionar que nuestros clientes ponderan la velocidad de constitución y levantamiento de garantías que en caso del fideicomiso de garantía toma entre 5 y 6 horas, mientras que las garantías tradicionales (prenda o reserva de dominio) pueden tomar más de 3 días en su constitución.
Mientras otras garantías como la prenda tardan más de 18 meses en recuperar menos de un 25% del saldo en mora, Fideval, con su modelo de gestión de ejecuciones logra tasas de recuperación de al menos el 70% de lo adeudado en un lapso de menos de 6 meses.
La ecuación es simple: menos riesgo para el banco significa más crédito disponible para las personas, y con esto, mayor inclusión financiera porque se facilita el acceso al crédito.
Cómo funciona, paso a paso
Todo comienza cuando una persona decide comprar un vehículo y lo financia a través de un crédito. En lugar de dejar el riesgo solo en manos del banco, entra en juego una figura clave: el colateral (garantía) fiduciario. El comprador transfiere temporalmente la propiedad del vehículo al fideicomiso de garantía mientras se paga el crédito.
Una vez aportado el vehículo a este patrimonio autónomo (léase fideicomiso) el mismo actúa como una garantía viva del crédito. Si todo va bien, el comprador paga sus cuotas y, al finalizar, el vehículo vuelve a su propiedad sin complicaciones. Pero si por alguna razón el crédito entra en mora, la fiduciaria puede ejecutar la garantía de manera ágil, vendiendo el vehículo para actuar como segunda fuente de repago.
Gracias a este mecanismo, los bancos operan con mayor seguridad, lo que les permite ofrecer condiciones más favorables, con tasas más competitivas, procesos más rápidos y especialmente acceso a crédito para personas que antes quedaban fuera del sistema. Esto es especialmente relevante en el actual entorno, donde si bien existe una mayor liquidez, los financistas buscan nichos donde al rentabilidad de las tasas de consumo, se vean complementadas de la reducción de las pérdidas por la estructuración de un producto, que se acompaña de un buen colateral como lo es el fideicomiso de garantía.
En otras palabras, el fideicomiso de garantía convierte la confianza en un vehículo real —uno que no solo se mueve por las calles, sino que también mueve la economía y las oportunidades de quienes antes no podían acceder a ellas.
La inclusión financiera sobre ruedas
El impacto más relevante de este esquema va más allá del número de autos vendidos. Su verdadero valor está en cómo multiplica el acceso al crédito. En Ecuador, alrededor del 60% de la población económicamente activa no tiene acceso regular al sistema financiero tradicional. En este escenario, el fideicomiso de garantía actúa como un puente para elevar la inclusión financiera: permite que personas sin bienes inmuebles o sin avales formales puedan acceder a financiamiento gracias a que el vehículo mismo se convierte en su garantía.
Esta reducción de la fricción para acceso al crédito se revela por el volumen de operaciones con crédito automotriz que se estima pasaron de un 30% a más de un 40% de las ventas de vehículos nuevos, muy de la mano de actores que han crecido su cupo de crédito o ingresando a nuevos nichos, antes descartados por la falta de un mejor colateral. En el mercado hemos verificado que existen nuevos actores y especialmente los dealers y marcas comienzan a otorgar créditos directos, mientras varios financistas del sector automotriz vienen creciendo en más de un 25% su volumen de colocación entre el 2022 y el 2025, de la mano del fortalecimiento que les ha significado incluir una mejor garantía.
El triple beneficio: comprador, financiador y concesionario
El fideicomiso de garantía crea un círculo virtuoso entre las tres partes del ecosistema automotriz:
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- Para el comprador: abre la puerta al crédito y, con él, a la movilidad, el trabajo y la productividad. No necesita un bien previo para dejar en garantía; el propio vehículo actúa como respaldo.
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- Para el banco o financiador: reduce significativamente el riesgo crediticio. En lugar de ejecutar procesos judiciales costosos, la fiduciaria puede liquidar el bien de forma ágil y ordenada.
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- Para el concesionario: el fideicomiso da mayor fluidez a las ventas, ya que los créditos se aprueban más ágilmente y para un mayor número de clientes, ergo sus ventas crecen y por ende el dinamismo económico en general.
El resultado es un ecosistema en el que todos ganan: el cliente obtiene acceso, el banco seguridad y el vendedor mayores ventas y liquidez.
El diferencial de Fideval en este mercado
En Ecuador, Fideval se ha consolidado como el principal actor en la gestión de fideicomisos de garantía vehicular, administrando una porción importante de las garantías que se vienen incrementando al stock de crédito de los últimos 3 años.
Su fortaleza como administrador fiduciario, radica en combinar más de 16 años de experiencia en modelos de gestión para este producto masivo, junto con procesos digitalizados que brindan trazabilidad y descarga operativa a sus clientes financistas y la mayor cobertura operativa a nivel nacional. Eso ha permitido que los principales financistas automotrices nos hayan preferido, por nuestra trayectoria, vigencia a lo largo de los años, innovaciones al servicio y también nuestro amplio conocimiento regulatorio que nos ha permitido consolidarnos como pioneros en el sector.
Un motor invisible que impulsa la economía
El crédito automotriz no es un simple financiamiento de consumo: es una cadena de valor que involucra ensambladoras, importadores, aseguradoras, talleres, empleos y movilidad productiva. Cuando los fideicomisos de garantía funcionan correctamente, el impacto económico se multiplica. Cada vehículo financiado bajo esta figura no solo representa una venta, sino también una herramienta de trabajo para miles de ecuatorianos —taxistas, repartidores, profesionales independientes— que dependen de la movilidad para generar ingresos así como un factor de impulso recaudatorio para el Estado.
De hecho, según estimaciones del sector, cerca del 40% de los créditos automotrices en Ecuador están vinculados de forma directa o indirecta a actividades productivas. En otras palabras, los fideicomisos de garantía no solo mueven autos, sino también la economía real.
El ecosistema y el futuro
El desafío está en mantener la divulgación y bondades de esta figura, que combina atributos legales y financieros para los distintos stakeholders del ecosistema del financiamiento automotriz. Ya revisamos a los actores privados como cliente, financista y dealers y debemos agregar la importancia de los actores públicos que con esta herramienta también se ven beneficiados.
Esta herramienta desconcentra entidades públicas como el sistema judicial, que actualmente tiene sobrecargas. La necesidad de soluciones a situaciones de impago, puede de forman contractual, ser plenamente solventables con productos como este, que elevan la seguridad jurídica, sin comprometer plazos, elevendo recuperaciones efectivas de activos y liberando capacidad al sistema judicial para otras necesidades de la ciudadanía.
Con el ingreso de nuevos actores y la necesidad de un mercado más dinámico, en el Ecuador, poseemos esta herramienta que comparativamente con otros mercados de la región, nos posiciona con un interesante diferenciador que a través de la calidad del colateral fiduciario y su ejecución le brinda a nuestro mercado una ventaja competitiva preferente a nivel regional.
Inclusión sobre ruedas
Los fideicomisos de garantía son, en esencia, el motor invisible que sostiene el crédito automotriz en Ecuador. Detrás de cada vehículo que sale de un concesionario hay una estructura fiduciaria que da confianza, reduce riesgo y abre oportunidades. Gracias a ellos, miles de familias y emprendedores acceden a la movilidad que impulsa su desarrollo personal y económico. Y en un país que busca equilibrar crecimiento con inclusión, esa es quizá la mejor definición de progreso: una economía donde la confianza —bien administrada— se convierte en movimiento.
